Exemple 2:
L'investisseur suit le taux de croisement entre l'euro et le yen japonais. Il estime que ce marché est en plein déclin. Comme il n'est pas assez confiant de ce commerce, il utilise moins de l'effet de levier disponible sur son dépôt. Il choisit de demander au concessionnaire pour une soumission en EUR 1.000.000. Cela exige une marge de EUR 1.000.000 x 5% = 10.000 euros = env. USD 52.500 (EUR / USD 1,05).
Le courtier cite 112.05-10. L'investisseur vend à 112,05 EUR.
Jour 1: 1.000.000 EUR exemplaire contre JPY 112,05 JPY = Acheter 112.050.000.
Il protège sa position avec un ordre stop-loss de racheter les euros à 112,60. Deux jours plus tard, cet arrêt est déclenchée le o EUR renforce à court terme en dépit des attentes de l'investisseur.
Jour 3: 1.000.000 EUR Acheter vs JPY 112,60 JPY 112.600.000 = exemplaire.
Le côté d'euros implique un crédit et un débit de EUR 1.000.000. Par conséquent, le compte d'euros ne montre aucun changement. Le compte est crédité JPY JPY 112.05m et débité JPY 112.6m pour une perte de JPY 0.55m. En raison de la simplicité de l'exemple et l'horizon de temps du commerce, nous avons tenu compte du swap de taux d'intérêt qui serait légèrement modifier le calcul de la perte.
Il en résulte une perte de 0,55 JPY = env. 5300 USD (USD / JPY 105) = perte de 5,3% sur le dépôt initial de 100.000 USD.
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